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Conforme discutido em nosso guia anteriorAs criptomoedas são consideradas uma classe de ativos de alto risco e tem uma reputação que reflete isso.
O guia a seguir explorará vários recursos, incluindo aspectos como volatilidade, Assim, umassim, Assim, liquidez e Segurança - aspectos que precisam ser considerados e lembrados, especialmente se investir no mundo da criptomoeda.
Retorno e potencial retorno futuro
Desde a sua criação, o retorno de muitas criptomoedas tem sido extraordinário. O Bitcoin teve o preço de 1.309 Bitcoin por US € 1 pelo New Liberty Standard em outubro de 2009. Desde então, continuou a aumentar e superar numerosos marcos - US € 1, US € 10, US € 100, US € 1.000 e US € 10.000.
Nos primeiros anos, o Bitcoin era um projeto sendo conduzido por um Pequeno grupo de inovadores. A verdadeira questão é se há escopo para mais retorna. Pode -se argumentar forte que existe.
o capitalização de mercado de pico de todo o mercado de criptomoedas foi aproximadamente US € 820 bilhões Em 2017 - um aumento extraordinário. Até 2016, o valor de mercado permaneceu muito mais perto de US € 10 bilhões. No entanto, mesmo o limite de pico de mercado de US € 820 bilhões permanece minúsculo em comparação com o desenvolvimento indústrias como ações e ouro. O mercado de ouro é de aproximadamente US € 7,7 trilhões, enquanto o mercado global de ações é aproximadamente US € 73 trilhões.
Volatilidade e liquidez
As criptomoedas são sem dúvida altamente volátil. Picos e acidentes de preços rápidos podem ocorrer em questão de segundos. A liquidez tem um papel significativo a desempenhar nesse alto nível de volatilidade.
Com o mercado de criptomoedas sendo quase inteiramente composto por investidores de varejo, o alto nível de liquidez Fornecido pelo capital institucional é em falta. A maioria do mercado de ações é composta por investidores institucionais, Cerca de 90% De acordo com William J. Bernstein. Esses grandes players, juntamente com a maturidade do mercado, diminuem a volatilidade.
Embora as criptomoedas possam facilmente balançar 10% em notícias que podem nem ser legítima, o preço dos estoques tem um preço próximo das estimativas dos analistas. Um anúncio inesperado de ganhos ou atualização de lucros esperados quase definitivamente resultará em um balanço de preço.
No entanto, não está nem perto do tipo de balanço que são vistos no mercado de criptomoedas. As criptomoedas estão atualmente sem os dois investidores institucionais e a maturidade do mercado de ações.
Regulamento
A liquidez desempenha um grande papel a desempenhar no Volatilidade dos mercados E a regulamentação, por sua vez, tem um grande papel a desempenhar na liquidez dos mercados de criptomoedas. Se um sistema regulatório claro está estabelecido, será muito mais atraente para os investidores institucionais se envolverem no mercado.
No momento, os investidores institucionais não podem correr o risco de se envolver em mercados não regulamentados. Altos níveis de volatilidade são apenas um dos os impactos da falta de regulamentação. Outros impactos incluem esquemas nefastos como bombas e lixeiras, grandes comerciantes sendo capazes de mover o mercado e trocas executando uma prática ilegal conhecida como 'negociação de lavagem', para inflar seu volume de negociação.
Correlação
Correlação é o medindo a tendência de dois ativos ou duas classes de ativos que se movem juntas. Se dois ativos estivessem perfeitamente correlacionados e um aumentar em 10%, o outro também. Se dois ativos fossem perfeitamente não correlacionados, e um aumentaria 10%, o outro diminuiria em 10%.
Como está, as criptomoedas são altamente correlacionado um com o outro. É por isso que quando o Bitcoin aumenta, todos os altcoins tendem a seguir e vice-versa. Como classe de ativos, as criptomoedas são mostrando pouca correlação com outras classes de ativos. À medida que o mercado continua a se desenvolver e amadurecer, é provável que as correlações com outras classes de ativos se desenvolvam.
Segurança
Um aspecto do mercado de criptomoedas que o torna consideravelmente exclusivo para outros mercados, é o seu propriedade imutável. Essa falha ocorre devido à tecnologia blockchain que governa as criptomoedas.
Isso significa que, se os fundos forem enviados para uma entidade incorreta ou se um hacker obtiver acesso a fundos de investidores, existe Sem recurso para recuperar os fundos Uma vez que eles se foram. Pense em uma transferência equivocada como um email enviado incorretamente: depois de clicar em 'Enviar', não poderá desmaiar os dados.
Em outros mercados, pode haver Leis de proteção ao consumidor para fornecer alguns nível de segurança Para os investidores, mas os fundos roubados ou perdidos em criptomoeda são essencialmente irrecuperáveis. Isso significa que a segurança é substancialmente mais importante em criptomoedas do que está em um alto número de outras classes de ativos. Os investidores precisam reservar um tempo para configurar cuidadosamente suas práticas de carteira e segurança, para que seus fundos sejam seguros.
o que o ativo de criptomoeda a classe parece daqui para frente?
A natureza dos mercados em desenvolvimento significa que a grande maioria dos retornos vai para um pequeno número de entidades. Isso acontece uma e outra vez como mercados sofrer seu desenvolvimento natural. É por isso que os mercados maduros normalmente têm apenas um pequeno número de empresas ainda operando. Tais empresas incluem a Ford da indústria de fabricação de automóveis, nos Estados Unidos.
Se as criptomoedas seguirem esse desenvolvimento natural de mercados, é provável que apenas algumas criptomoedas e projetos forneçam a necessidade de todos os Principais áreas de descentralização, enquanto os outros fornecem retornos subpartos e permanecem em baixa escala ou saem do negócio. Esse processo ocorre à medida que os mercados passam pelo ciclo de vida da indústria.
Nos estágios iniciais, há crescimento rápido caracterizado por muitas startups e projetos operacionais. Nos estágios posteriores, competição intensifica E aqueles que não conseguem se manter são abalado do mercado, deixando apenas alguns operadores importantes. À medida que o mercado amadurece, é provável que haja apenas um ou dois produtos principais, fornecendo as necessidades de toda a base de usuários.
2017 foi altamente característico do estágio de crescimento de uma indústria, com milhares de projetos surgindo. À medida que o mercado de baixa de 2018 progredia, alguns começaram a mostrar Sinais de problema como a plataforma de mídia social descentralizada Steemit reduzindo 70% de sua equipe e consultoria em consultoria Ethereum também cortando os custos.
A progressão de Startups de tecnologia em estágio inicial pode ser comparado com a criptomoeda. A distribuição de devoluções dos 80 principais unicórnios pré-IPO-empresas com mais de US € 1 bilhão em avaliação-mostram 46% da avaliação Indo apenas para os dez primeiros, com o resto sendo espalhado pelos outros 70.
A grande maioria do retorno é explicada por apenas um pequeno número de líderes de mercado. O restante dos retornos está espalhado entre o restante das empresas. À medida que as criptomoedas progridem através do ciclo de vida da indústria, um semelhante Retorna a distribuição é provável que ocorra.
Além de como a distribuição de retornos, um dos maiores desenvolvimentos esperados no mercado de criptomoedas é Espera -se que a regulação do papel desempenhe. A natureza não regulamentada do mercado atual de criptomoeda faz com que seja altamente pouco atraente para investidores institucionais que desejam participar. Se essas instituições se envolvessem agora, elas arriscariam ação legal de clientes para colocar capital em mercados não regulamentados.
Uma vez estabelecidas estruturas regulatórias claras, a chegada de investidores institucionais fornecerá uma quantidade significativa de liquidez aos mercados. É provável que isso reduzir drasticamente os níveis de volatilidade.
A introdução de regulamentos claros também pode resultar em algum tipo de recurso estabelecido para investidores que perdem fundos devido à negligência dos negócios. Por exemplo, se uma troca manipula os fundos dos investidores, eles podem ser responsabilizados pelo investidor pelos fundos, e o investidor poderá ser compensado após os procedimentos de liquidação.
Ativos de criptomoeda progredindo…
Muito ainda permanece desconhecido em relação aos ativos de criptomoeda e quais serão suas propriedades quando o mercado começar a amadurecer. Atualmente, os ativos de criptomoeda são altamente voláteis e arriscados. Com isso dito, eles ainda têm o potencial de produzir retornos consideráveis.
Enquanto Muito permanece desconhecido Sobre quais são exatamente as propriedades de um mercado de criptomoedas mais maduras, as oportunidades aguardam aqueles dispostos a fazer suas apostas ...