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Nas últimas semanas, o Bitcoin atingiu novos marcos. Desde o início da pandemia de coronavírus, o BTC ganhou cerca de 1250%. Para colocar o preço do Bitcoin em perspectiva, vamos dar uma rápida olhada em suas flutuações históricas. Começou a negociação em agosto de 2011 a US € 10,90 e cruzou a marca de US € 1000 pela primeira vez em novembro de 2013. Como o Bitcoin atingiu altas de US € 19.666 em dezembro de 2017, levou mais três anos para cruzar os US € 19.000 em dezembro de 2024. Entre dezembro de 2024 e fevereiro de 2024 , Bitcoin está estabelecendo novos recordes quase semanalmente. Até o momento em que este artigo foi escrito, o Bitcoin estava negociando um pouco acima de US € 52.500 - o mais alto de todos os tempos, mas isso foi até outro tweet de Elon Musk, que levou o preço a oscilação novamente! Neste guia, examinaremos os drivers de preços do Bitcoin e determinaremos O que impulsiona o preço das criptomoedas No geral.
De onde o Bitcoin deriva seu valor?
Antes de mergulharmos no fator que aumenta o preço do BTC, devemos primeiro entender onde o Bitcoin obtém seu valor. Em um sistema financeiro fiduciário tradicional, o preço de uma moeda é impactado por fatores como crescimento econômico de um país, taxa de inflação, políticas monetárias e fiscais. Nós temos um completo Guia sobre moedas fiduciárias Se você deseja se aprofundar em mais detalhes. No entanto, como o Bitcoin é descentralizado, os fatores que normalmente afetam as moedas fiduciárias não afetam o preço do Bitcoin. Então, quais são as principais unidades de preço do Bitcoin então? Aqui estão os fatores que influenciam o preço do BTC.
1. demanda
Normalmente, o preço de qualquer ativo é determinado pela oferta e demanda. No entanto, Bitcoin é limitado em suprimento. Seu suprimento foi limitado a 21 milhões de bitcoins - isso significa que, uma vez que o número de bitcoins em circulação atinge 21 milhões, não será criado mais bitcoins Mineração. Até o momento em que este escreve, há sobre 18.632.125 Bitcoins em circulação. Observe que os protocolos de mineração do Bitcoin foram projetados para permitir a criação de novos Bitcoins a uma taxa fixa. Mais ainda, o Bitcoin diminui pela metade o processo de mineração, o que reduz a taxa de liberação de novos bitcoins no mercado. Isso implica que não podemos esperar que 1 milhão de bitcoins sejam adicionados à circulação da noite para o dia.
Devido ao suprimento finito de Bitcoin, A demanda é principalmente o que faz o Bitcoin subir. Esse fato torna principalmente o Bitcoin valioso, já que o recurso mais escasso é, mais valioso é. Assim, se a demanda por bitcoin cair, seu preço também cairá. Por outro lado, quando a demanda por bitcoins aumenta, o preço aumenta. Isso foi testemunhado em 2024, quando a demanda do Bitcoin disparou, elevando o preço de US € 3850 em março de 2024 para os altos atuais acima de US € 52.000. Embora um exemplo da queda de preço do Bitcoin tenha sido muito testemunhada em 13 de maio de 2024, Musk anunciou que Tesla não aceitará mais o Bitcoin como uma forma de pagamento.
Tesla e Bitcoin pic..com/YSswJmVZhP
- Elon Musk (@elonmusk) 12 de maio de 2024
2. Regulamentos
Embora Bitcoin é descentralizado, vários reguladores financeiros globalmente se interessaram por isso. Nos EUA, por exemplo, o Securities and Exchange Commission (SEC) Classificou o Bitcoin como segurança negociável, enquanto a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a categorizou como uma mercadoria. Então, quando se trata de regulamentação, o que faz os drivers de preços do Bitcoin subirem? Normalmente, seria de esperar que isso causasse nervosismo entre os entusiastas da criptografia hardcore, mas esses regulamentos abriram o caminho para o desenvolvimento de mais produtos relacionados ao Bitcoin, especialmente derivadas. Atualmente, os derivativos de criptografia representam cerca de 55% do mercado total de criptomoedas. Tais produtos, especialmente Bitcoin Futures, têm estado inestimável para aumentar a liquidez do Bitcoin e auxiliando na descoberta de preços. Aqui está como.
Embora existam cerca de 18.632.125 bitcoins em circulação, estima -se que cerca de 20% deles sejam negociados ativamente no mercado. Isso porque a maioria dos investidores é não negociar o BTC especulativamente, mas mantê -los como uma loja de valor. Consequentemente, o BTC mantido em armazenamentos frios Robs o mercado de Liquidez criptográfica muito necessária. O perigo disso é que essas baleias podem distorcer significativamente os preços de mercado se decidirem despejar suas participações no BTC, o que criaria pânico e empurraria os preços mais baixos.
Os derivados de criptografia permitem a negociação do BTC sem possuir os Bitcoins subjacentes. As trocas de criptografia estruturam esses derivados emprestando o BTC mantido em armazenamentos frios. Isso ajuda a liberar a liquidez do BTC e torna a descoberta de preços mais eficiente, pois os comerciantes podem especular sobre o preço do BTC, passando por muito tempo ou curvando os derivados.
3. Concorrência da Altcoins
Bitcoin é o criptografia mais antigo que existe, mas não a única criptomoeda no mercado - Existem mais de 5000 criptomoedas. Esses altcoins estão em concorrência direta com o Bitcoin em termos de funcionalidade. Bitcoin é a criptomoeda dominante com um capitalização de mercado de cerca de US € 978,2 bilhões, cerca de 62,5% de todo o mercado de criptografia. Observe que a capitalização de mercado é o valor total de mercado de todo o Bitcoin em circulação. Ele é alcançado multiplicando a quantidade total de Bitcoin em circulação pelo preço de mercado atual do Bitcoin.
No entanto, com a explosão de finanças descentralizadas (defi), altcoins tornaram -se substitutos do BTC. o Plataforma defi é construído sobre o Infraestrutura Ethereum, amplamente incompatível com o BTC. Assim, como defi ganha popularidade mainstream, Altcoins estarão em maior demanda, potencialmente diminuindo a demanda por BTC (mais sobre isso em nosso Bitcoin vs Altcoins artigo). Como o preço do BTC é impulsionado por sua demanda, isso pode potencialmente reduzir seu valor.
O que faz o preço do Bitcoin aumentar?
Desde o início da pandemia de coronavírus, o Bitcoin experimentou as touros mais persistentes (e uma das mais longas) da história. Vamos examinar por que esse tem sido o caso.
1. Aumento da demanda
Como mencionamos acima, o determinante mais significativo do preço do Bitcoin é sua demanda - e 2024 entregaram crescimento exponencial da demanda! Foi assim que começou. Uma vez que a pandemia causou estragos na economia global, os governos e os bancos centrais foram forçados a implementar políticas fiscais e monetárias sem precedentes para evitar a depressão irreversível. Essas políticas envolveram a emissão de verificações de alívio da Covid-19, diminuindo as taxas de juros e o envolvimento de medidas agressivas de flexibilização quantitativa. Embora tenham sido amplamente bem -sucedidos em evitar depressões econômicas devastadoras, essas medidas significam destruição para moedas fiduciárias.
o perda contínua de confiança nas moedas fiduciárias é o que faz o Bitcoin subir, daí um dos principais pilotos de preços do Bitcoin por aí. As políticas expansionárias levam a um aumento na oferta monetária, mas os fundamentos econômicos permanecem inalterados. Esse aumento no fornecimento de dinheiro deveria resultar em inflação no sistema financeiro fiduciário. A longo prazo, esse aumento na oferta monetária impactará significativamente o poder de compra do dinheiro. Isso significa que as moedas fiduciárias se tornaram um pobre loja de valor; O dinheiro pode perder seu poder de compra no futuro. Isso levou os investidores em relação às criptomoedas, buscando uma loja mais segura de valor para seus ativos financeiros e efetivamente se protege contra a inflação.
Observe aqui como a recuperação do BTC após o início inicial do Covid-19 coincide quando as políticas expansionárias foram implementadas em Março de 2024.
Lembre -se de que, como as criptomoedas são descentralizadas, essas políticas não tem nenhum impacto neles. O fornecimento de Bitcoin sempre permanecerá finito. Isso deixa a mente dos investidores à vontade, pois eles podem verificar a escassez de Bitcoin.
Observe que os EUA ainda estão em andamento com o Programa de alívio CoVID-19, emitindo verificações de estímulo. Isso continuará aumentando a inflação, que deve fazer com que o Bitcoin aumente.
2. Adoção convencional de Bitcoin
Historicamente, os comerciantes de varejo têm sido os comerciantes majoritários da BTC. No entanto, 2024 viu investidores e comerciantes institucionais se reunirem no mercado de Bitcoin por vários motivos - diversificando seu portfólio, comércio especulativo e hedge contra a inflação fiduciária. A funcionalidade de transação do Bitcoin também está em ascensão à medida que mais varejistas, comerciantes e prestadores de serviços financeiros aceitam o BTC como um modo de pagamento. Usuários do PayPal agora podem comprar, segure e Venda Bitcoin. Visa também fez parceria com Coinbase -Uma troca de criptografia-para criar um cartão de débito apoiado por criptografia, permitindo que os usuários convertem facilmente o BTC.
Os investidores institucionais negociam em grandes volumes que aumentam a demanda por BTC e são um fenômeno contribuinte no que faz o Bitcoin subir. Desde a entrada dos investidores institucionais, a capitalização de mercado da Bitcoin aumentou de US € 131,5 bilhões em janeiro de 2024 para mais de US € 978 bilhões em 2024.
Algumas das instituições mais notáveis a adotar o BTC em 2024 incluíram a MicroStrategy Inc., Square Inc. e, mais recentemente, Investimento de US € 1,5 bilhão da Tesla no BTC. Quando a Tesla anunciou que havia investido em Bitcoin e planejado aceitar o BTC como pagamento, o preço do Bitcoin aumentou cerca de 23,8% em poucas horas.
Os regulamentos em torno das criptomoedas sinalizaram a aceitação convencional do Bitcoin - principalmente o Escritório dos EUA do Controlador da Moeda (OCC) autorizando os bancos americanos a fornecer serviços de custódia para titulares de criptomoedas. Foi isso que incentivou a maioria dos investidores institucionais a aceitar a criptografia em seus balanços. Tais regulamentos também abriram o caminho para o desenvolvimento de derivados do BTC, como ETFs e os futuros de bitcoin, que facilmente permitiram que grandes instituições negociassem e Invista no BTC sem possuir as moedas subjacentes.
3. Bitcoin pela metade
Bitcoin tem um Mecanismo anti-inflação embutido chamado pela metade. Os mineradores de Bitcoin são recompensados em Bitcoins, o que aumenta o número de bitcoins em circulação. A metade reduz a recompensa dos mineradores ao meio após cada 210.000 blocos foram extraídos - aproximadamente a cada quatro anos. Isso garante que não haja inflação no Bitcoin desde os ativos A relação estoque / fluxo aumenta a cada metade. Essa é a proporção entre a circulação do Bitcoin e o número de novos bitcoins extraídos a cada ano. Leia tudo sobre o nosso Guia do Bitcoin Halvings aqui.
De todos os fatores que impulsionam o preço do Bitcoin, a metade desempenha o papel fundamental no que faz o preço do Bitcoin aumentar. Historicamente, A BTC pela metade coincidiu com um pico significativo No preço do Bitcoin, com a subsequente redução da metade produzindo um aumento de preço do Bitcoin. Novembro de 2012 foi o primeiro bitcoin pela metade, com a corrida de touros resultante variando de US € 12 a cerca de US € 1.150 em menos de um ano. A próxima redução da metade foi em 2016, resultando em uma corrida de touros que ultrapassou US € 19.000 em dezembro de 2017. A terceira metade do Bitcoin foi em maio de 2024, e ainda estamos experimentando o touro resultante de US € 8181 para a atual alta histórica acima de US € 52.500.
O Bitcoin pela metade coloca o BTC em uma vantagem significativa sobre as moedas fiduciárias que são suscetíveis à pressão inflacionária. Isso explica por que a metade é seguida por grandes corridas.
4. Hype de mídia e FOMO
O preço do Bitcoin tem sido o principal tópico em quase todos os meios de comunicação - de casas financeiras respeitáveis a blogs de mídia social marginais. A mídia social foi, de longe, a principal fonte de hype para o Bitcoin. Tweets positivos De investidores ou celebridades proeminentes tendem a aumentar o preço do Bitcoin. Por exemplo, nas últimas semanas, Sempre que Elon Musk tweets sobre Bitcoin, os tweets são seguidos por um aumento quase instantâneo no preço do Bitcoin.
A cobertura positiva da mídia tende a criar um contágio que influencia outras pessoas a entrar no frenesi de compras. Embora a cobertura da mídia não seja para ser um anúncio para o Bitcoin, isso cria o medo irracional de perder, o que leva mais pessoas a investir. Isso inadvertidamente é o que faz o preço do Bitcoin subir.
O futuro do bitcoin e seu preço
Sobre 88,7% de todo o Bitcoin foi extraído. Na taxa de mineração atual, o Bitcoin deve atingir um máximo de 21 milhões em outubro de 2140. Então, o que acontecerá após o último bitcoin ter sido extraído? Vamos chegar a um período de inflação zero! Os mineiros só serão recompensados das taxas de transação.
A maioria dos entusiastas de criptografia argumenta que há De jeito nenhum para o Bitcoin e seu preço. E eles podem estar corretos. Esperamos que a adoção institucional seja o que fará com que o Bitcoin suba à medida que mais investidores procuram se proteger contra a pressão inflacionária interminável inerente ao ecossistema fiduciário. Mais notavelmente, espera -se que mais empresas da Fortune 500 sigam os passos da Tesla e adotem o Bitcoin em seus balanços. A cidade de Miami também mostrou a intenção de adotar o Bitcoin. No entanto, com isso em mente, o Bitcoin ainda continua sendo um dos A maioria das criptomoedas voláteis lá fora.
Concluindo os drivers de preços de bitcoin
Como mencionamos ao longo do artigo, Bitcoin é escasso; seu suprimento é fixo. O valor futuro de uma mercadoria escassa pode ser modelada usando o modelo de estoque para fluxo. O princípio básico do modelo de estoque para fluxo é que, à medida que a proporção aumenta, o mesmo acontece com o valor da commodity.
O Bitcoin quase dobra na metade da relação estoque / fluxo, o que resulta em uma corrida significativa de touros. A cada redução da metade, o aumento resultante na relação estoque / fluxo do Bitcoin levou a um aumento maciço no preço do Bitcoin. Com base no modelo, é projetado que haverá um aumento mensal de 20% no estoque para fluxo do Bitcoin, que deve levar o preço do Bitcoin além de US € 100.000.
Historicamente, o modelo de estoque para fluxo tem sido surpreendentemente preciso Ao prever o preço do BTC. Assim, com o aumento projetado de 20% mensalmente na relação estoque / fluxo e o aumento constante da demanda, o A meta de US € 100.000 não é tão ultrajante, afinal.